Hearted Youtube comments on Synapses (@SynapsesYT) channel.
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Merci pour cette pertinente analyse. Néanmoins, je partage partiellement la conclusion. En effet, pour accompagner, la transition énergétique et écologique, menée actuellement uniquement dans les pays occidentaux et je doute qu'un jour elle soit suivie par le reste du monde, les besoins en matières premières ; le cuivre n'est qu'un exemple, sont énormes. Juste pour notre quotidien, dans nos appartements et maisons, hors transport, les besoins en matières premières risquent d'être comblés difficilement. Pour s'en convaincre il suffit de suivre les travaux et conférences d'Aurore Stephan. Par ailleurs, les besoins en énergie pour extraire, traiter et transformer les minéraux en matières premières sont justes gigantesques. Alors imaginer que nous allons faire cela avec de l'électricité qui serait issue de l'éolien ou du solaire (dont la durée de vie du parc est de 20 ans, donc à renouveler ensuite) ou bien du nucléaire (à ma connaissance aucune centrale n'est construite à proximité d'une mine actuellement pour lui fournir l'énergie nécessaire), je ne vois absolument pas comment on va faire sans pétrole. Mes craintes sont que les pays occidentaux, riches d'une histoire scientifique, philosophique, continuent à se fourvoyer dans l'idéologie et le dogmatisme ,vont finir par s'effondrer sur eux-mêmes. Il est à mon humble avis urgent de reprendre les investissements dans l'exploration pétrolière en attendant de trouver une technique (peut-etre la fusion nucléaire dans un avenir encore assez lointain) pour nous fournir une énergie abondante, pas chère et écologiquement acceptable. Tous nos biens et services, ce n'est que de l'énergie transformée. Sans une énergie abondante et peu chère, alors le retour en arrière sera violent, par violent, j'entends un cadre et style de vie bien différent de ce que nous disposons actuellement.
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Je reside depuis 2 ans bientot a Osaka, le cout de la vie n'y est pas tres cher, pour une ville de cette taille, mais les salaires sont assez faibles, c'est vrai.
Sauf que tous les étudiants FR que je vois ici ( en ecole de japonais) le disent : on vit bcp mieux au japon avec 900 euros/mois en Baito ( petit boulot a 28-40h/sem), qu'avec un 1500 euros 35h en FR.
Le retour en FR leur fout une claque.
Appart , location, 25m², tt compris, eau+gaz+elec+internet= 50000 yens=300 euros. Paquet de clope de 400 a 600 yens, restau pour 3000 yens vous avez un super repas, c'est 20 euros.
Une maison à Osaka, 100m², un parking, 3chbre, c'est 200k euros.
Un ami ingénieur, sorti de l'ecole y a 5 ans, il touche 1800 euros/mois. Il se plaint pas.
Le salaire horaire minimum est aux alentour de 1150 yens.
On dit les flruits et légumes sont chers au Japon, bahg regardez en FR désormais, y a plus bcp d'écart, et surtout, la qualité et le gout, sont largement en faveur du Japon, et pas de pesticides a tout va.
Par contre, tout ce qui vient de l'étranger a pris une grosse poussette niveau tarif.
A tel point que les gens revendent leurs voitures allemandes quand ils en ont, les pièces de rechange étant très chères et dures a obtenir,
Un autre point interessant, l'activité économique est quand même soutenue aussi par les investissements étrangers, et oui, une monnaie faible ça attire, les chinois rachètent des batiments a tour de bras, surtout hotels et immeubles de location, ce qui maintient les prix de l'immobilier ici.
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Merci pour cette vidéo mais je suis pas sûr qu'il n'y ait pas une erreur au niveau de la solvabilité des banques surtout en France malheureusement :(
Je crois que la situation est bien pire que cela...
Selon Jean-Pierre Chevallier car je suis totalement incapable de voir ça moi-même :
BNP-Parisbas "366,403 milliards d’euros d’engagements de financement sur le hors bilan garantis par… 45,437 milliards conduisent à une perte potentielle de… 320,966 milliards !"
Il y aurait aussi un cruel manque de liquidités en $ pour quelques banques. La fed ne leur a pas donné mais les chiffres sont en différés de 2 ans donc ce problème de manque de liquidités semble dater de 2019 déjà avant le covid donc... :/
Banque de France : "Ainsi, la Banque de France (comme la BCE) prête aux banques de l’argent qu’elle n’a pas en leur demandant de redéposer une partie de cet argent dans ses comptes, ce qui est de la pure création monétaire ex nihilo… que (presque) personne ne dénonce !"
"comment la Banque de France finance-t-elle ses 2 042 milliards d’euros d’actifs (cf. document 10) ?"
Je n'ai pas retrouvé rapidement les chiffres de la Société Générale mais c'est aussi catastrophique donc je ne vois pas où est ce cash en cas de problème justement.
Pour moi, l'EU et les US se sont tirés une balle dans les deux pieds avec ces sanctions qui avec un effet boomerang va revenir de plein fouet sur l'Europe à cause du manque de matières premières sur notre continent et leur augmentation de prix si on doit les importer avec du pétrole qui a maintenant dépassé les 100$ !
L'euro/chf est à 1.022 ce qui est catastrophique pour les exportations en Suisse et qui montre un affaibilissement de l'euro. Il était à environ 1.50 lors de la création de l'euro, il n'y a pas si longtemps. L'euro a déjà perdu presque ~30% face au CHF. Et le CHF perd lui aussi de la valeur face aux valeur refuge donc la perte de la valeur de la monnaie est bien plus importante sans compter l'impression monétaire de ces deux dernières années.
Si c'était dans le plan de Poutine, nos dirigeants ont mordus à pleine dent et ils risquent bien de mettre à genoux devant la Russie pour leur demander de bien vouloir nous fournir des matières premières. Je trouve qu'on vit dans un triste monde où il manque de Synapses justement pour réfléchir avant de faire des stupidités que le peuple subira et payera dans tous les cas.
On fournit des armes à l'Ukraine mais on ne sait pas où elles vont arriver et qui va les utiliser ni quel sera la cible réelle. Il semble déjà y avoir des victimes civiles lié à cette distribution d'armes à tout le monde en Ukraine. La Suisse qui devrait jouer son rôle de pays neutre n'est plus capable de le rester par un gouvernement qui semble tout aussi incompétent que tous les autres. Au final, c'est la Chine qui doit proposer de faire le médiateur pour négocier le cesser feu ce qui est incroyable car aucun pays européen n'est capable de le faire de lui-même avant de prendre des sanctions ou d'envoyer de l'armement. D'abord tout le monde pose les armes ensuite, on sanctionne les personnes responsables de ce qui s'est passé quand tout a été mis au clair en prenant du recul. Le week-end, on prend des décisions qui peuvent faire sauter l'Europe et par effet domino les US tout en boostant le CIPS, la Chine, la Russie, l'Afrique, les Emirats voir l'amérique du sud dont certains pays cherchent à se débarrasser de leur dettes en dollar. Je ne sais pas où on va mais il n'y a rien de très positif à la suite des événements. On doit être en train de vivre la fin d'une civilisation actuellement :(
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Très intéressant. Merci. Pour les particuliers, à part les ETF et la place de Hong Kong, il y a peu de solutions. Il est vrai qu'il y a des problèmes structurels. Mais les tensions géopolitiques peuvent redistribuer les cartes et rendre l'avenir très très incertain. Je confirme que la bourse de Hong Kong est très très volatile. La question qui détermine tout ça est quel est l'horizon de placement ? Le sujet qui vient après et quelle est la part de la Chine dans un portefeuille ? De ce que je constate, j'ai l'impression, et je dis bien l'impression, que les bourses de Hong Kong et de Tokyo sont le reflet des bourses européennes et américaines. Hong Kong est certes très volatile, mais elle pourrait apporter de très gros gains. Maintenant, il y a le risque d'intervention des dirigeants Chinois comme ce qui s'est passé pour les valeurs technologiques. Pour la bourse de Tokyo, elle ressemble fortement aux places européennes. Il y a une gestion prudente et des prises de risques limitées. Pour finir, la Chine a récemment mis en place la retraite par capitalisation. Ils vont sûrement essayer d'attirer aussi des capitaux étrangers, mais à quelle échéance ?
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@SynapsesYT Le gvnt sait que la faiblesse du yen joue en sa faveur pour l'investissement étranger.
Et coté de ça, vous avez la Chine, le Vietnam, gavés de monnaie a placer.
Un ami de Shanghai m'expliquait comment le Covid avait été dur la-bas et pourquoi les habitants avaient compris que riche en chine, c'est bien, mais ailleurs, c'est pas mal non plus, et c'est pourquoi, bcp achètent des pied-a-terre en Asie, et surtout au japon, qui est un pays stable, democratique ( c'est pas la chine...) et avec des lois empechant le gvnt de forcer la population a prendre des vaccins, par exemple.
Sinon, ça devient dur quand même pour tout le monde. Déjà, finis les bus de japonais a l'etranger, trop cher avec le yen faible, mais le tourisme intérieur se porte très bien, le gouvernement avait mis en place des incitations après le Covid, ça a bien marché.
L'électricité a pris 23% en 2023, ça n'était jamais arrivé.
Les gens sortent encore, mais on a une descente en gamme de la clientèle, car les salaires n'ont pas suivi, bien entendu.Les restaurants, surtout haut de gamme ( les menus a 10k yens par tête), eux prennent très chers.
Mais il y fait bien meilleur vivre qu'en FR, et nous ne regrettons pas d'etre partis en famille.
La qualité de vie, le stress du quotidien, y a pas photo.
Je ne regrette qu'une chose, ne pas être parti plus tôt.
Bonne soirée.
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Merci Vincent pour cette excellente interview. Votre invité nous explique avec brio et rigueur, au travers de l'explosion des cours du cuivre , que nous allons entrer dans un monde de raretés , et partant la transition energétique va indubitablement nous imposer une série d'arbitrages présentant tous des inconvénients et des avantages dont l'effet net serait ambigu sur notre bien-être , à tout le moins pour certains d'entre eux.
Ainsi, la production des énergies renouvelables est paradoxalement polluante, mais elle nous invite à polluer plus aujourd'hui pour espérer avoir une économie fortement décarbonée demain. De mëme, si nous voulons une accélération de la transition energétique grâce au commerce international, nous devrons accepter d'accroître notre dèpendance à l'étranger ( par exemple voitures eéectriques, batteries et panneaux solaires chinois) et sacrifier l'emploi domestique et la recherche et développement en liaison avec l'economie verte. Bref, on est confronté à une série de dilemmes cornéliens.
En conclusion , nous devrions nous attendre a ce que la transition energétique soit coûteuse et destructrice des rentes de monopole liées à l'innovation. L'aspect inflationniste lié aux chocs d'offre ne manquerait pas, à n''en pas douter, à compliquer la tâche de stabilisation pour les banques centrales.En tout cas la prise en compte du coût de la transition énergétique ne plaiderait pas en faveur d'un biais expansionniste de la politique monétaire ni d'ailleurs d'un verdissement de celle-ci.
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Point de vue intéressant.
2 remarques,
L'incontinence monétaire des BC a débuté a la fin du siècle dernier(pour la période historique récente),depuis l'or monte(il cotait moins de 200 dollars),à plus forte raison si on considère les effets de change(par exemple quand l'or baisse mais que le dollar monte,ou quand l'euro dégringole et que l'or se tient bien ou baisse moins).
Avec l'invité je partage le point de vue que l'or va continuer à monter(puisque les BC sont coincées...),seule la question du timing se pose,ou celle de la stratégie d'investissement(pondération,DCA...).
Quand à la manipulation?
Je suis moins en phase,ce n'est pas le marché de l'or qui est spécifiquement manipulé,c'est le marché!
Déterminer les taux d'intérêts c'est in fine "manipuler" les marchés actions,idem quand les BC achètent des actifs(la Banque du Japon achètent des ETFs!)
Et je passe sur les interventions sur le marchés des changes,ou pis sur les monnaies administrées.
PS:Warren Buffet est "récemment" entré au capital de Barrick Gold(un levier sur l'or avec un dividende).
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Un ajout au commentaire précédent.
M. Parisot nous explique de manière pertinente que le cuivre va devenir un bien rare, avec une hausse de son prix, du fait de la forte demande émanant, par exemple , de l'industrie automobile et de l'industrie liée à l'IA .A cet égard,
M.Parisot émet l'hypothése selon laquelle l'alourdissement des coûts d'exploitation des mines de cuivre existantes comporte une forte probabilité d'induire une concentration sur le marché du cuivre, avec à la clé l'émergence d'une rente de monopole.
Cependant, d'un point de vue tant de la logique schumpéterienne de la destruction créatrice que du mécanisme de la main invisible (changement des prix relatifs et mécanisme de substitution ) nous ne pourrions pas exclure l'existence d'une alternative technologique au cuivre à terme , à l'instar de la substitution du caoutchouc synthétique au caoutchouc naturel. A vrai dire, pour rendre à César ce qui appartient à César, cette idée est présente dans l'explication de M.Parisot, mais d'une manière implicite.
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Merci pour vos excellentes émissions, voici le point de vue d'un ancien de la Direction générale du Trésor :
Je crois que cette hausse de taux n'est qu'un début mais aussi que la BCE jouera les prolongations, la BCE est toujours en retard, et particulièrement en retard par rapport à la FED, mais il faut comprendre ses arguments :
- d'abord la BCE est garante de la stabilité financière de la zone, et depuis 2010 cet objectif est primordial, il passe avant le lutte contre l'inflation, donc elle va tenter d'intervenir contre la divergence des marchés obligataires entre Etats membres, et probablement racheter à nouveau des dettes souveraines,
- car, et c'est le deuxième argument, la BCE subit une forte contrainte interne à la zone, celle des dettes publiques astronomiques et des déficits budgétaires récurrents, donc elle va tenter de retarder encore les hausses des taux pour faciliter - autant que faire se peut - le refinancement des dettes publiques et l'octroi des crédits à l'économie... Bref sa politique monétaire n'est plus indépendante...
Mais ces hausses de taux sont inéluctables, tout comme la récession qui va toucher la France dès cette fin d'année. L'hiver sera rude pour toute notre économie.
Dominique LAPIERRE
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Je suis essentiellement porté sur l'Asie et particulièrement sur Hong Kong et le Japon. Le marché japonais est très lié au marché américain. Dès qu'une baisse a lieu sur les places new yorkaises, la place de Tokyo réagit de la même façon. Cela étant dit, selon le secteur, je prends des valeurs exportatrices au niveau régional et parfois mondial. Si je veux jouer le marché intérieur japonais, je joue le domaine des équipements médicaux, des logiciels et du conseil. Le cours actuel du yen permet de faire de bonnes affaires. En ce qui concerne Hong Kong, il y a aussi de belles opportunités, mais c'est très volatil. Il faut aussi prendre en compte le facteur géopolitique. Je veux dire par là que la Chine pourrait à long terme amener de nouveaux paradigmes et normes économiques qui feront que les évaluations et la valorisations des sociétés ne seront plus celles d'aujourd'hui. En pensant cela, je pense à une vision civilisationnelle et philosophique différente de l'Occident. Je pense que ça se fera à très long terme. Beaucoup de facteurs entrent enjeux dans remodelage du monde. Il est difficile de tout anticiper. C'est pourquoi, je ne mise pas vraiment sur l'Occident. Les facteurs en question sont la démographie, le niveau de qualification, la main d'oeuvre, l'énergie, l'endettement, la dédollarisation...
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